为什么散户在牛市中也赚不到钱？看完你就会彻底醒悟
股市反复无常，对于散户来说，要想在股市赚钱是不容易的。
一方面要关注大盘的涨跌，另一方面要选出比较好的股票才能有效赚钱。
为什么刚进股市的新股民反而容易赚钱？
因为新股民往往是在大牛市行情时冲进来的，那是因为他们刚进股市，毫无畏惧，碰巧找到一只上涨的个股，那么就是赚钱了，而且赚的不少，那么就容易飘了。
一旦进入下跌趋势中，新股民就会不断地亏钱，因为他们不懂控制仓位。
那么对于老股民，他们知道控制仓位的重要性了，为什么还是赚不到钱呢？
那是由于仓位的问题。
资金不能快速做大的原因是：做对了，判断对了股票，还是赚不到大钱，因为不敢上仓位。
所以，短线如果想做出成绩来，需要做到三点：
1、会选股，有自己的选股和操作模式；
2、敢上仓位，一次最多操作两只票，一只最佳。这样做对了可以大赚，做错了可以及时减仓。
3、必须能控制回撤。回撤后的爬坡特别艰难，浪费时间，影响心态。
【益学金融研究所曾海龙执业编号A1220619030001投资有风险，入市需谨慎，以上仅供投资者参考，经营证券期货业务许可证统一社会信用代码（境外机构编号）：91310109MA1G5BK839】
卖股票软件的为什么不自己炒股赚钱呢？
因为，玩期货与玩股票都非常难，外汇更难。稳定盈利是关键，没有10年以上的磨练很难成功，短线股票交易有师傅带，一轮牛熊周期有希望成材，中线组合持有多只股票，须15年以上、三轮牛熊周期的磨练才行，主要是训练大盘分析技术，仓位控制与大盘密切相关，逃股灾是必须的，大盘分析不行，迟早会亏死，期货类似。首先技术必须过关，通常人把”心态”想的太简单了，好的心态是建立在“强大的技术”之上，没有强大的技术，谈心态那只是空谈。做左侧交易必死，指标的”延迟性”有利于右侧交易，延迟性不是问题的核心，怎样解读是关键，一切的核心在于建立”交易系统”，形成策略体系，指标有上万种，不少指标须自己研发，各指标肯定有好坏之分。大盘分析，我们使用的是全市场大数据分析技术。所有的一切来源于你的认知，只有你的认知达到了一定境界，财富才会追随你的认知。A股是融资市场，非红利市场，骗子上市公司很多，爆雷频频，在这种虚假市场，基本面分析是很麻烦的，绝大多数人亏损也是必然，当然有些基金只买贵州茅台、格力等长期持有，确实可避开这些问题。即使是私募基金行业，90%的公司最终生存不下去，也是仅有少数公司能生存。期货方面，专业人士认为: 做程序化成功的概率：10个里面，五年下来，赚钱的人1-2个；但是，传统的人工交易，1000个人，5年来算，赚钱的大概3个；程序化交易成功的概率是传统方式成功的概率10-100倍。 而我认为: 做程序化成功的概率：30个里面，五年下来，赚钱的人只有1个；程序化交易成功的概率是传统方式成功的概率10-100倍。无论股票还是期货，所谓的”7：2：1″是指一年期结算，而非五年、10年期结算。普通人最好不做这类交易，若非要做，可做股票试试，或以最小手数交易期货，没有稳定盈利前决不放大资金做。炒股能赚钱，但难度很高，普通人可以炒股，但应注意下面几点：1、价值投资2、中长线投资3、距上次牛市顶四年左右开始逐步投入资金，此时全市场波动率已经很小了4、只做牛市这个大波段，5、在疑似的顶部区域逐步减仓，减仓的部分不再增仓回去。6、选6∽10只股票等权重组合持有，防黑天鹅。价值投资的长线交易股票，您的交易样本数很少，要证明您已掌握这种技术，很难证明，这不是用简单的盈利多少能证明的，证明须符合统计学要求。而做中线大波段，样本数就够。可以学习一些量化技术，以加强分析能力，不少人认为”目前全球顶尖的投资人士，好象没有一个单凭技术分析而在投资市场获得巨大的成功一一一 真实情况是: 西蒙斯的量化交易就是单凭技术分析成为大师的，美国的量化交易已达市场交易量的50%，量化交易的本质就是技术分析的交易，就是指标分析的交易，很多量化交易是全自动的机器交易，人工不干涉，可避免人性弱点。指标交易不盈利的人，只能说明其技术分析还没有过关。期货交易做日线波段比较好，策略最好写成代码先经过历史数据检验，策略跨品种、跨周期、交易信号样本数超过500，即通用性比较好，分钟级别的策略手续费占比 较大，盈利难度较高。投好的私募基金也是一种模式，可按下面方式做:查资金曲线，资金曲线的时间太短，从专业的角度看，还无法判断对方水平，专业的角度评分如下：A=(年均收益 – 8)/最大回撤， 当分子为负数时，分母取1来计算，比如年均收益20%，最大回撤10%，则策略评分 A=(20-8)/10=1.2分，至少三年以上的连续资金曲线，最好经历了一轮完整牛熊周期。评分案例:资金曲线评分：（私募排排网数据）明汯各个产品评分：产品号 年均收益 评分1、59%（260/4.4-8）/30=1.72、31（122/4-8）/4.7=4.893、27（94/3.5-8）/16=1.194、22.5（90/4-8）/20=0.735、18（54/3-8）/24=0.426、15（53/3.5-8）/21=0.348、21%（42/2-8）/5.4=2.410、18%（33/1.8-8）/23=0.45显然评分为正的策略都不错，当然超过0.8更好，评分公式强调最大回撤，是因为亏损50%，须盈利100%才能板回，所以风控比盈利更重要，巴菲特也是这样的原则。
股票是个市场，各有各挣钱门路，有靠卖软件挣钱的，有靠卖资料报纸，还有在证券公司卖饭，擦皮鞋。巴菲特基本不在二级市场交易，江恩根本不做股票，就是卖书卖材料。
卖股票软件的为什么不自己炒股赚钱呢？
因为，玩期货与玩股票都非常难，外汇更难。稳定盈利是关键，没有10年以上的磨练很难成功，短线股票交易有师傅带，一轮牛熊周期有希望成材，中线组合持有多只股票，须15年以上、三轮牛熊周期的磨练才行，主要是训练大盘分析技术，仓位控制与大盘密切相关，逃股灾是必须的，大盘分析不行，迟早会亏死，期货类似。首先技术必须过关，通常人把”心态”想的太简单了，好的心态是建立在“强大的技术”之上，没有强大的技术，谈心态那只是空谈。做左侧交易必死，指标的”延迟性”有利于右侧交易，延迟性不是问题的核心，怎样解读是关键，一切的核心在于建立”交易系统”，形成策略体系，指标有上万种，不少指标须自己研发，各指标肯定有好坏之分。大盘分析，我们使用的是全市场大数据分析技术。所有的一切来源于你的认知，只有你的认知达到了一定境界，财富才会追随你的认知。A股是融资市场，非红利市场，骗子上市公司很多，爆雷频频，在这种虚假市场，基本面分析是很麻烦的，绝大多数人亏损也是必然，当然有些基金只买贵州茅台、格力等长期持有，确实可避开这些问题。即使是私募基金行业，90%的公司最终生存不下去，也是仅有少数公司能生存。期货方面，专业人士认为: 做程序化成功的概率：10个里面，五年下来，赚钱的人1-2个；但是，传统的人工交易，1000个人，5年来算，赚钱的大概3个；程序化交易成功的概率是传统方式成功的概率10-100倍。 而我认为: 做程序化成功的概率：30个里面，五年下来，赚钱的人只有1个；程序化交易成功的概率是传统方式成功的概率10-100倍。无论股票还是期货，所谓的”7：2：1″是指一年期结算，而非五年、10年期结算。普通人最好不做这类交易，若非要做，可做股票试试，或以最小手数交易期货，没有稳定盈利前决不放大资金做。炒股能赚钱，但难度很高，普通人可以炒股，但应注意下面几点：1、价值投资2、中长线投资3、距上次牛市顶四年左右开始逐步投入资金，此时全市场波动率已经很小了4、只做牛市这个大波段，5、在疑似的顶部区域逐步减仓，减仓的部分不再增仓回去。6、选6∽10只股票等权重组合持有，防黑天鹅。价值投资的长线交易股票，您的交易样本数很少，要证明您已掌握这种技术，很难证明，这不是用简单的盈利多少能证明的，证明须符合统计学要求。而做中线大波段，样本数就够。可以学习一些量化技术，以加强分析能力，不少人认为”目前全球顶尖的投资人士，好象没有一个单凭技术分析而在投资市场获得巨大的成功一一一 真实情况是: 西蒙斯的量化交易就是单凭技术分析成为大师的，美国的量化交易已达市场交易量的50%，量化交易的本质就是技术分析的交易，就是指标分析的交易，很多量化交易是全自动的机器交易，人工不干涉，可避免人性弱点。指标交易不盈利的人，只能说明其技术分析还没有过关。期货交易做日线波段比较好，策略最好写成代码先经过历史数据检验，策略跨品种、跨周期、交易信号样本数超过500，即通用性比较好，分钟级别的策略手续费占比 较大，盈利难度较高。投好的私募基金也是一种模式，可按下面方式做:查资金曲线，资金曲线的时间太短，从专业的角度看，还无法判断对方水平，专业的角度评分如下：A=(年均收益 – 8)/最大回撤， 当分子为负数时，分母取1来计算，比如年均收益20%，最大回撤10%，则策略评分 A=(20-8)/10=1.2分，至少三年以上的连续资金曲线，最好经历了一轮完整牛熊周期。评分案例:资金曲线评分：（私募排排网数据）明汯各个产品评分：产品号 年均收益 评分1、59%（260/4.4-8）/30=1.72、31（122/4-8）/4.7=4.893、27（94/3.5-8）/16=1.194、22.5（90/4-8）/20=0.735、18（54/3-8）/24=0.426、15（53/3.5-8）/21=0.348、21%（42/2-8）/5.4=2.410、18%（33/1.8-8）/23=0.45显然评分为正的策略都不错，当然超过0.8更好，评分公式强调最大回撤，是因为亏损50%，须盈利100%才能板回，所以风控比盈利更重要，巴菲特也是这样的原则。
股票是个市场，各有各挣钱门路，有靠卖软件挣钱的，有靠卖资料报纸，还有在证券公司卖饭，擦皮鞋。巴菲特基本不在二级市场交易，江恩根本不做股票，就是卖书卖材料。
为什么十个人炒股九个人亏，炒股就真的这么亏吗？ 炒股为什么不赚钱呢
炒股，亏钱是真的，赚钱也是真的！
我总结了一下大多数人亏钱的共同点，
如果你能避免这些问题，少亏多赚指日可待。
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从长期看，一家好公司赚的钱越多，那么买好公司的股票，赚钱的几率也会越大。但短期来看，股市更像是「零和博弈」的游戏：你赚到的不是好公司身上的钱，而是别的投资者口袋里的钱。
为什么这么说呢？
举个例子，市面上有一张音乐会门票，价格 100 元，假设现在有 ABC 三个人买卖门票。A 最开始用 100 元的原价，买到了这张门票。B 也想得到这张门票，于是花 200 元从 A 那里高价买入；C 听说这张门票升值了，觉得有利可图，于是以 300 元的价格从 B 手上买下；
A（100 元）→B（200 元）→C（300 元）
最后，C 想卖出一个更高的价格，发现市面上没人要，只有 A 愿意用 100 元原价回收了，C 只好无奈地割肉卖出，最终亏了 200 元。
C（300 元）→A（100 元）
而 A 和 B 分别赚了 100 元，正是来源于 C 亏的 200 元钱。
整个过程中，门票的价格不管是涨还是跌，总是有人赚了，有人亏了，而整个市场赚钱的金额和亏钱的金额，几乎是一样的。
其实这个例子中的音乐会门票，就好比是股票：现实中技术派频繁地买卖股票，是为了转手后能卖出更高的价格，他们并不关心股票背后的公司，是不是好公司。
从这个例子中，你应该大致可以体会到技术面和基本面这两者的区别了。
这里请你思考一下，假如现实中有一张按照 100 元正常流通的音乐会门票，你会不会用 70 元卖掉，或者花 300 元的高价买入呢？恐怕谁都会觉得这么做很荒唐吧？
但一到股市，大多数人却在做这样「高买低卖」的傻事，这又是为什么呢？
01.亏损的最大根源：非理性
1.「牛市」和「熊市」来源于非理性情绪
原因很简单：在股市中，人们的情绪会受到股价涨跌影响，常常做出一些非理性的行为。
早在 20 世纪 30 年代，英国经济学家凯恩斯就提出，人们在做经济决策的时候，经常会受到非理性情绪的支配。最常见的例子就是我们熟悉的「牛市」、「熊市」：
牛市里，由于人们的情绪高涨，会不断地买入正在上涨的股票，从而推高股价；熊市里，由于人们的恐惧情绪，会不计一切代价抛出正在下跌的股票，引发股价暴跌。
在凯恩斯之后，越来越多的学者开始认识到，人类的非理性行为会对金融市场造成影响，于是心理学和金融学产生了相互交叉，最后诞生了一门新学科——行为金融学。
最近这两年出了不少拿诺贝尔奖的学者，就是研究行为金融学的专家，说明这门学科也越来越受到大家的重视。
2.行为金融学研究人的非理性情绪
别看行为金融学今天很热门，但是当年刚刚兴起的时候，一直被认为是「非主流」。
因为当时的主流还是传统金融学的理论，而主流金融学有一个观点，他们认为人是会按照理性的态度做出决策，投资者在分析完各种信息后，会权衡利弊，做出最合理的判断。所以，传统金融学都是以「理性人」为假设，通过搭建复杂的数学模型来观测市场。
但是行为金融学就不是这么看，他们发现人在投资的时候心理状态会随着外界因素的变化而产生变化，同时这个心理状态又会影响到自己的投资决策。
你可能以为这种情况只是发生在刚入市的新手身上吧？其实并不是，任何人都很难完全不受情绪影响。即便是一些资深的金融分析师，他们的决策也或多或少会受到情绪因素干扰，导致他们往往无法凭借自己的专业知识，做出更理性的决策。所以，行为金融学的假设，人不是完全「理性」的，有时候会出现「非理性」，有很多专家学者，总结了一些常见的非理性情绪，对于股市的暴涨暴跌作出了一些合理的解释。
小结一下：
首先，我们了解到技术分析关注的是股价变化，而不是公司价值。
从短期看，股市更像是零和博弈游戏，你赚到的不是好公司身上的钱，而是别的投资者口袋里的钱。
其次，处于股市中的人们往往会做出「高买低卖」的傻事，最典型的例子就是牛市里买股票的人很多，而到了熊市，卖出的人变成了多数。
导致这一点的原因，是人们的「非理性情绪」对股市涨跌产生影响。如果你想避免自己做出的「非理性」的决策，那么不妨多了解一下行为金融学。
就像基本面分析是在寻找好公司，背后有管理学知识的支持，技术派也有行为金融学的支持，市场上各种五花八门的技术图形，背后是高度抽象了股市中千千万万股民的不同心理和行为。
但很多人往往忽略了这个非常重要的根基，学习了一大堆技术指标，却从未思考过指标背后到底反映了什么。
希望大家可以提醒自己能控制好情绪，避免自己头脑发热做出错误的决定。
02.具体的 3 种非理性情绪
